De acordo com a Standard & Poor¿s, estas notações decorrem sobretudo de o capital do BESI ser integralmente detido pelo BES, da posição destacada que o banco detém ao nível da banca de investimento em Portugal, da sólida capitalização do banco e da qualidade dos seus activos.
Contrabalançando estes factores, o BESI apresenta alguns factores de risco, parte dos quais derivam das suas características de banco de investimento. Disso são exemplo as receitas predominantemente assente em resultados de operações de mercados, o que lhes dá alguma volatilidade, a exposição a entidades brasileiras através da sua subsidiária no Brasil, ainda que a sua maioria seja financiada em moeda local e seja sobre entidades governamentais locais e o baixo grau de diversificação do seu portfólio, quando comparado com o seu «core capital».
PUB
Segundo a Standard & Poor¿s, o BESI apresenta uma boa qualidade dos seus activos, que beneficiam quer de uma abordagem integrada do risco de crédito com o BES, quer da grande proporção de tomadas de fundos de baixo risco junto do mercado monetário, compensando o aumento do risco implícito nas exposições a contra-partes brasileiras e a actividades de crédito a empresas (essencialmente project finance e leverage finance).
Neste contexto, de acordo com a Standard & Poor¿s, uma sólida gestão do risco de crédito será crucial para manter um desempenho operacional adequado.
PUB